理財寶實戰教學文章(二)
大盤多空解碼總共分三大部分
第一個部分是【破解外資】
總共分成五大面向
來了解外資目前對於指數的動態
外資在不同面向都會有不同的功能
透過實際的數據一一說明如下：
四大指數－外資多空操作方向
透過外資期貨的布局
可以知道外資的多空情況
不過如果搞錯外資操作的方向
那麼也是功虧一簣
上圖是把外資在各大類股的期貨布局
一口氣呈現出來
讓我們可以知道外資在各類股的操作方向
由於三大類股的期貨成交量不多
因此外資能夠布局的數量也有限
但是從期貨淨部位的移動方向
是能夠知道外資的操作方向的
近期外資雖然期貨淨多單高達兩萬口
不過從圖中可以看到
只有電子類股的期貨淨部位是持續增加
非金電類股的期貨淨部位一直在偏空操作
金融類股的期貨淨部位則是在這幾天明顯偏空操作
因此假設要跟著外資作多來選股操作
就要盡量選外資偏多操作的電子股
才會比較容易獲利的
PS:上一篇透過借券選股
可以看到外資偏多操作一檔金融股
如果再看看外資的三大類股布局
那麼是要重新挑選電子類的標地
是比較有機會獲利的.
外資選擇權－外資未來指數看法
由於選擇權的最大功能是避險
因此外資在選擇權上幾乎都是站在買方
也就是純粹是避險的角度來操作
不過外資的避險方向
就是外資對於未來的多空看法
是有很大的參考價值的
由於選擇權是複雜的商品
因此外資在選擇權的布局
是要透過不同面來加以分析的
上圖的外資選擇權共分成四個部分
第一部分:外資選擇權淨部位
由於每天外資在操作現貨及期貨後
對於未來可能發生的風險就要盡量避掉
這時候就會在選擇權上來做避險的操作
因此透過外資選擇權的淨部位變化
就能夠知道外資對於未來指數的看法
也就是外資期貨的領先指標
圖中可以看到
之前一段時間
外資選擇權都是偏空操作
顯示外資之前是擔憂台股的下檔風險
不過在結算過後(因此部位會跳動)
可以看到外資轉為偏多操作
開始擔憂上檔的風險
所以表示外資對於指數是轉為樂觀的.
第二部分:賣權留倉市值(單位:千)
透過外資留倉賣權的市值
可以知道外資目前下檔避險的結果
如果賣權市值爆增
那麼表示外資擔憂的下檔風險出現
這時候大盤下跌的壓力就會大增了
從最近的走勢可以看到
外資的賣權市值持續下滑
目前只剩下1.7億
下檔風險是持續減弱的
第三部分:買權留倉市值
跟賣權市值相反
是目前上檔風險的結果
因此除了看是否大增之外
還可以跟賣權的市值比較
來看看目前多空的方向是在哪一邊
目前外資買權的市值是持續增加的
表示多方氣勢持續增加
另外再看外資買權的市值有7.4億
相較於賣權的1.7億是多很多的
這就是市場多頭強勢的訊號了.
第四部分:選擇權約當大台
由於選擇權的性質特殊
因此無法直接跟期貨的淨部位比較
透過過去歷史數據的回測之後
可以找到一組公式
來將選擇權轉換成大台
這樣就能夠跟外資的期貨淨部位合併看待
得到外資真正的多空淨部位
從圖中可以看到
目前選擇權的約當大台持續增加
顯示外資在選擇權上是持續偏多操作的
再來回顧一下昨天的第一個部分
其實就是有把選擇權大台加入計算來觀察的
上圖可以看到
在外資期貨的功能裡面
中間的走勢
就是有包含選擇權大台的走勢
當外資期貨跟選擇權方向不同的時候
透過這張圖就可以看出外資操作的真正方向了
大小外資－外資中期指數看法
市場上都會關注外資期貨淨部位的走勢
不過外資是可以區分成兩類的
由於大額交易人裡面的特定法人
基本上幾乎都是外資為主
因此五大特定法人的淨部位
就可以說是最大的五個外資的部位
也就可以說是大外資的部位
再將外資整體的部位扣掉五大特定
就是其餘的20多家外資的淨部位
這些外資相較之下部位小很多
因此也就可以稱為是小外資的部位
所以我們是可以透過以上的方法
將外資的部位拆解成大小外資的部位
就可以了解整體外資的動態
從圖中可以看到
在去年11月的時候
外資整體是作多的情況
不過可以看到是只有大外資在做多
小外資並沒有跟上
因此可以看到之後的行情是有限的
並且在小外資增加空單後
是出現了一波回檔
但是在12/19之後
可以看到大小外資是同步偏多操作
顯示大多外資都是看多指數
所以指數之後的上漲力道是相對強勁很多的
因此只要大小外資都是同步偏多的話
指數是可以持續樂觀看待的.
待續......
阿斯匹靈理財寶
http://www.cmoney.tw/app/ItemContent.aspx?id=1926
阿斯匹靈理財寶社團
https://www.facebook.com/groups/271567619670902/
阿斯匹靈粉絲團
https://www.facebook.com/AspirinMan
大盤多空解碼總共分三大部分
第一個部分是【破解外資】
總共分成五大面向
來了解外資目前對於指數的動態
外資在不同面向都會有不同的功能
透過實際的數據一一說明如下：
四大指數－外資多空操作方向
透過外資期貨的布局
可以知道外資的多空情況
不過如果搞錯外資操作的方向
那麼也是功虧一簣
上圖是把外資在各大類股的期貨布局
一口氣呈現出來
讓我們可以知道外資在各類股的操作方向
由於三大類股的期貨成交量不多
因此外資能夠布局的數量也有限
但是從期貨淨部位的移動方向
是能夠知道外資的操作方向的
近期外資雖然期貨淨多單高達兩萬口
不過從圖中可以看到
只有電子類股的期貨淨部位是持續增加
非金電類股的期貨淨部位一直在偏空操作
金融類股的期貨淨部位則是在這幾天明顯偏空操作
因此假設要跟著外資作多來選股操作
就要盡量選外資偏多操作的電子股
才會比較容易獲利的
PS:上一篇透過借券選股
可以看到外資偏多操作一檔金融股
如果再看看外資的三大類股布局
那麼是要重新挑選電子類的標地
是比較有機會獲利的.
外資選擇權－外資未來指數看法
由於選擇權的最大功能是避險
因此外資在選擇權上幾乎都是站在買方
也就是純粹是避險的角度來操作
不過外資的避險方向
就是外資對於未來的多空看法
是有很大的參考價值的
由於選擇權是複雜的商品
因此外資在選擇權的布局
是要透過不同面來加以分析的
上圖的外資選擇權共分成四個部分
第一部分:外資選擇權淨部位
由於每天外資在操作現貨及期貨後
對於未來可能發生的風險就要盡量避掉
這時候就會在選擇權上來做避險的操作
因此透過外資選擇權的淨部位變化
就能夠知道外資對於未來指數的看法
也就是外資期貨的領先指標
圖中可以看到
之前一段時間
外資選擇權都是偏空操作
顯示外資之前是擔憂台股的下檔風險
不過在結算過後(因此部位會跳動)
可以看到外資轉為偏多操作
開始擔憂上檔的風險
所以表示外資對於指數是轉為樂觀的.
第二部分:賣權留倉市值(單位:千)
透過外資留倉賣權的市值
可以知道外資目前下檔避險的結果
如果賣權市值爆增
那麼表示外資擔憂的下檔風險出現
這時候大盤下跌的壓力就會大增了
從最近的走勢可以看到
外資的賣權市值持續下滑
目前只剩下1.7億
下檔風險是持續減弱的
第三部分:買權留倉市值
跟賣權市值相反
是目前上檔風險的結果
因此除了看是否大增之外
還可以跟賣權的市值比較
來看看目前多空的方向是在哪一邊
目前外資買權的市值是持續增加的
表示多方氣勢持續增加
另外再看外資買權的市值有7.4億
相較於賣權的1.7億是多很多的
這就是市場多頭強勢的訊號了.
第四部分:選擇權約當大台
由於選擇權的性質特殊
因此無法直接跟期貨的淨部位比較
透過過去歷史數據的回測之後
可以找到一組公式
來將選擇權轉換成大台
這樣就能夠跟外資的期貨淨部位合併看待
得到外資真正的多空淨部位
從圖中可以看到
目前選擇權的約當大台持續增加
顯示外資在選擇權上是持續偏多操作的
再來回顧一下昨天的第一個部分
其實就是有把選擇權大台加入計算來觀察的
上圖可以看到
在外資期貨的功能裡面
中間的走勢
就是有包含選擇權大台的走勢
當外資期貨跟選擇權方向不同的時候
透過這張圖就可以看出外資操作的真正方向了
大小外資－外資中期指數看法
市場上都會關注外資期貨淨部位的走勢
不過外資是可以區分成兩類的
由於大額交易人裡面的特定法人
基本上幾乎都是外資為主
因此五大特定法人的淨部位
就可以說是最大的五個外資的部位
也就可以說是大外資的部位
再將外資整體的部位扣掉五大特定
就是其餘的20多家外資的淨部位
這些外資相較之下部位小很多
因此也就可以稱為是小外資的部位
所以我們是可以透過以上的方法
將外資的部位拆解成大小外資的部位
就可以了解整體外資的動態
從圖中可以看到
在去年11月的時候
外資整體是作多的情況
不過可以看到是只有大外資在做多
小外資並沒有跟上
因此可以看到之後的行情是有限的
並且在小外資增加空單後
是出現了一波回檔
但是在12/19之後
可以看到大小外資是同步偏多操作
顯示大多外資都是看多指數
所以指數之後的上漲力道是相對強勁很多的
因此只要大小外資都是同步偏多的話
指數是可以持續樂觀看待的.
待續......
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