阿斯匹靈的理財航路

美股盤後─法國評等恐遭調降 道瓊重挫519點

［　雖然昨天美股大漲，不過由於市場信心還是沒有明顯恢復，因此一點風吹草動又會讓大家驚慌失措，強漲強跌這是空頭的特色，因此目前還是要謹慎為宜的．　］

歐洲債務危機持續，這一次焦點是法國，投資人面臨的擔憂進一步加劇，美國股市在大幅反彈一天后，周三再度重挫，道瓊大跌逾519點。金融股跌勢領先，美國銀行執行長發表安撫性談話，其股價重挫11%。
 
道瓊工業平均指數收低519.83點或4.62%至10719.94。
Nasdaq指數收低101.47點或4.09%至2381.05。
S&P 500指數收低51.77點或4.42%至1120.76。
費城半導體指數收低7.15點或2.06%至339.54。

美國銀行執行長Moynihan說，美國銀行及全美國銀行的情況，較四年前金融危機來襲時，要好得多。但該談話並未能阻止其股價的跌勢。今年以來，美國銀行股價已下跌近50%。

除了美國銀行的問題外，投資人仍擔憂歐洲主權債務危機。標準普爾於上周五調降美國AAA級評等後，投資人愈益擔憂信評機構可能調降歐洲AAA級國家的評等，因為他們也有巨額債務問題。

周三，法國銀行Societe Generale股價大跌15%。預期法國--歐洲第二大經濟體--可能面臨調降評等。

歐洲銀行股亦大幅下跌，德意志銀行股價下跌12%。

雖然主要信評公司重申法國AAA級評等，但分析師說，投資人愈益擔憂法國可能遭調降評等。

市場波動：美國股市周二大幅震盪，終場大幅收高。Fed決議維持基準利率不變，並說勞工市場惡化，經濟成長較預期遲緩，需要央行維持利率於格外低檔，直至2013年中。

本月以來，三大主要指數下跌逾10%，可能創下2008年10月以來，最大單月跌幅。

市場的拉鋸行動，破壞了投資人的信心，而缺少信心繼而又引發另一次的波動。

今日開盤前，紐約證券交易所引用了48號規則，該規則賦予交易所權限，在高度波動時，得暫停交易。紐約證券交易所每年通常會援用幾次該規則。

華爾街恐懼指數VIX上升12%，突破39。

該指數若高於30　被視為是投資人開始擔憂，但VIX指數仍大幅低於2008年10月所創接近90。

世界市場：歐洲股市大幅收低。英國FTSE-100指數下跌3.1%，德國DAX指數下挫4.3%，法國CAC-40指數重挫5.1%。

亞洲股市強勁收高。上海綜合指數上漲0.9%，香港恆生指數大漲2.3%，日經指數上漲1.1%。

經濟：美國公布6月躉售庫存上升0.6%，分析師預估為上升1%。

企業：位於倫敦的匯豐控股(HSBC Holdings)(HBC-US)以26億美元出售美國信用卡部門予Capital One (COF-US)。HSBC股價下跌7%，Capital One則上漲1%。

匯率與商品：美元兌歐元與兌英鎊上漲1%，但美元兌日元走低。

美元兌瑞士法郎亦上漲，瑞士央行宣布進一步採取措施，抑制瑞士法郎漲勢。瑞士央行上周亦有意壓低瑞士法郎。

9月原油上漲3.50美元至每桶82.80美元。

12月黃金期貨上漲45.30美元，收於每盎司1788.30美元。稍早黃金觸及盤中高點每盎司1801美元。

公債：美國10年期公債價格上漲，殖利率下降至2.14%，周二為2.18%。


◆工商時報：歐美股市全倒！

［　法國目前是比英國和德國還弱很多的股市，因此未來如果持續破底，那麼就要小心歐債的問題又會擴大了．　］

　美國聯準會史無前例地明確承諾，將維持超低利率至少到2013年中期。然而此一承諾對全球股市的支撐只有一日效應。由於對聯準會嚴重缺乏信心，認為其政策無力阻止美國經濟陷入衰退。周三歐美股市全面下跌，道瓊及德法股市大跌4％。

　同時，歐洲盛傳法國銀行業由於對主要為義大利公債的歐債曝險部位過高，面臨財務危機。估計法國銀行業共擁有3,500億美元的義大利公債，加上市場擔心法國目前為3A的主權債信評等可能遭到調降，導致歐美股市跌勢加劇。隨著歐美股周三恢復大跌，全球市場再度陷入混亂，金價觸及每英兩1784.25美元，再創新高，顯示資金持續湧入金市避險。

　周二聯準會在決策會議後宣布維持目前接近零的短期利率水準至少兩年，並且會繼續考慮推出額外的振興措施。市場對此一一聲明立即反應是預期聯準會將出手救市，促使美股周二先跌後強彈，周三最先開盤的亞洲股市也是齊唱高調，MSCI亞洲太平洋指數彈升2％。

　迄周三美股開盤，投資人在仔細審視聯準會的政策聲明之後，認為聯準會其實無力振興美國經濟，行情大跌，連帶也拖累原本上揚的歐洲股市回跌。專家指出，本次聯準會決策有3位決策委員反對，人數之多是18年之最，顯示本次決策本身可能就是向反對派妥協的產物，未來聯準會要推出新的刺激措施可能會面臨重大阻礙。

　也有專家認為，聯準會承諾超低利率至少實施兩年，顯示對經濟前景悲觀。聯準會周二即表示，經濟復甦明顯不如預期，就業市場與消費者支出都有惡化跡象。

　匯市方面，美元與歐元走跌，美元兌日圓已跌到311大地震以來最低水準，至76.45日圓，日本官員周三一再放話尋求壓抑日圓，預料日本當局近日內還會再度發動實質性的市場干預行動。在此同時，亞洲貨幣周三也大都揚升。

　歐元兌美元匯價則是跌到1.41美元左右，反映市場仍然擔心歐債危機。法國政府周三召開緊急會議，商討如何確保其頂級的3A級主權債信不墜。

◆經濟日報：變形QE3市場不買帳　歐美股大跌

［　經濟工商的頭條同步都是歐美大跌的新聞，市場今天應該又會呈現恐慌的狀態，當你的情緒會受到報紙影響，那就是部位太多了，只有能夠理性思考，交易才會有品質出現了．　］

雖然美國聯邦準備理事會（Fed）9日破天荒明定超低利率的時間表，但是市場不認同，加上歐債危機有蔓延到法國的跡象，歐美股市10日早盤把前市漲幅悉數吐出，國際金價漲破1,800美元大關。

聯準會的決策機構聯邦公開市場操作委員會（FOMC）9日在會後聲明中明確表示，0到0.25%的超低利率「至少」將維持到2013年中期，希望支撐美國經濟和市場信心，但這也反映出美國經濟確實癱軟無力。這是Fed史無前例的舉動，9日也如願帶動美股和隔日的亞股強彈。

FOMC也說，預期未來幾季的復甦腳步會比上次會議預估還遲緩，經濟展望走下坡的風險已升高。全國互惠保險公司首席經濟學家貝流說，聯準會明確宣布維持基準利率兩年，是他擔任Fed觀察家20年來不曾聽聞，這也反映經濟復甦究竟多虛弱。

道瓊指數10日早盤最深暴跌458點，跌幅逾4%，標普500和那斯達克指數跌幅也逼近4%；紐約黃金12 月期貨最高漲3%至1,801美元，連續第三天改寫歷史新高。

另一方面，鑒於市場不斷謠傳法國頂級信評不保，標準普爾等三大信評機構10日重申法國信評沒問題，展望維持穩定，但法國銀行業在歐元區財政吃緊國的高曝險，仍讓市場惴惴不安。法國銀行股10日全面重挫，興業銀一度暴跌近20%，巴黎銀行跌幅近10%。擔保法國公債違約的成本創新高；法、德股市午盤跌逾5%，義大利大跌6.65%。歐元兌美元最低跌1.5%至1.4163美元。