阿斯匹靈的理財航路

美股盤後─擔憂周五就業報告 道瓊大幅收低139點

［　由於經濟報告不穩定，加上美元大幅反彈，原物料全面大跌，這是熱錢出場的跡象，使得美股最後是大跌作收，未來美元是否持續反彈，是重要的觀察方向．　］

 

由於原油價格重挫，且投資人等待周五的就業報告，華爾街於尾盤賣壓加速，臨收前小幅反彈，終場仍大幅收低。原油價格重挫8%，跌破每桶100美元，創下自2009年4月以來最大單日跌幅，能源股隨之疲弱，引發了股市廣泛的跌勢。
 
道瓊工業平均指數收低139.41點或1.10%至12584.17。
Nasdaq指數收低13.51點或0.48%至2814.72。
S&P 500指數收低12.22點或0.91%至1335.10。
費城半導體指數收高0.65點或0.15%至440.35。

分析師說，賣壓集中在能源股，而後拖累大盤走低。周五的就業報告公布前，投資人謹慎，使得賣壓擴大。

分析師預估，美國4月失業率持穩於8.8%，新增就業人數為18.5萬人。全年而言，預期新增就業人數為230萬人，年底時，失業率預期為8.4%。

美國今日公布上周初次申請失業金人數大幅上升至47.4萬人，創八個月高點。勞工部官員說，該人數增加係因季節性因素，但近來，申請失業金人數有上升趨勢。

匯率與商品：美元兌歐元上漲2%，歐洲央行總裁發表鴿派談話，使得歐元受到壓力。

美元兌英鎊上漲0.7%，但美元兌日元則走低。

6月原油下跌9.44美元，或8.6%，至每桶99.80美元。

6月黃金下跌26.30美元，或1.7%，收於每盎司1489美元。

7月白銀期貨擴大跌幅，下跌2.58美元，或6.7%，至每盎司36.80美元。僅一周前，白銀價格接近每盎司50美元。

企業：通用汽車公布第一季淨利上升至32億美元，為連續第五季獲利。但其股價下跌約2%。

Whole Foods (WFMI-US)股價上漲1%。周三收盤後，該公司公布獲利強勁，並調高全年獲利展望。

零售商--包括Target (TGT-US)與Macy's (M-US)--公布，在復活節採購的支撐下，4月銷售強勁上升。Macy's股價上漲逾4%，Target's股價亦走高3%。

公債：美國10年期公債價格下跌，殖利率上升至3.26%，周三為3.22%。

世界市場：歐洲股市收低。英國FTSE-100指數下跌1%，法國CAC-40指數下跌0.9%，德國DAX指數收盤持平。

歐洲央行與英國央行今日均決議維持基準利率不變，一如預期。

亞洲股市收盤錯綜。上海綜合指數走高0.2%，香港恆生指數下跌0.2%。日本股市假日休市。

貴金屬盤後─調高保證金 白銀重挫8% 黃金收低33.90美元

［　由於市場上看空黃金的人越來越多，使得熱錢不敢再炒作黃金價格，並且大幅退場，造成黃金從１５７６回檔到昨天最低１４６２，短短三天回檔１００多元，可說是非常大的回檔，因此黃金的短期修正還會持續一段時間了．　］

 

白銀期貨大幅回檔，拖累黃金價格跌破1500美元。調高保證金引發了白銀的跌勢，美元轉強使得該跌勢加劇。

白銀連續第四天下跌，創下2008年以來最大跌幅。調高保證金迫使投資人退場。

紐約5月黃金收低34.00美元，或2.2%，至每盎司1480.90美元。

6月黃金收低33.90美元，或2.2%，至每盎司1481.40美元。

美元轉強，加速了黃金的跌勢。美元兌歐元上漲2%，歐洲央行總裁特里謝暗示，短期內，不太可能升息，投資人感到失望。

分析師說，美元上漲，壓低了商品價格。

當美元轉強，對持有外幣的投資人而言，以美元計價的黃金期貨變得更貴。

美元亦重創了白銀價格，上周五創新31年收盤高點後，白銀至今大跌了25%。

5月白銀收低8%，或3.152美元，至每盎司36.231美元。

7月白銀收低3.148美元，或8%，至每盎司36.240美元。

分析師說，白銀處於跌勢，看來仍有下跌空間。

白銀的波動走勢，引來了芝加哥商品交易所的積極行動。周三晚，該交易所於二周內，第四度宣布高白銀交易保證金。

分析師說，這項行動不是要阻止市場上漲或動盪，而是要確保投資人資金正常。

調高保證金於周四收盤後生效，每口合約原始保證金為18900美元，維持保證金為14000美元。下周一收盤後，原始保證金將上升至21600美元，維持保證金至16000美元。

白銀快速的大幅跌勢後，有分析師預期，回檔整理走勢已近結束。

預期白銀於33至34美元，跌勢將減緩。

黃金跌破1500美元可能僅屬短暫。預期黃金會較快回穩，因為新興市場需求良好，且央行亦有買盤。

油價暴跌 重挫逾8%

［　原油也是因為美元反彈開始反轉，不過由於全球經濟仍然不樂觀，因此原油的跌勢更加兇猛，這是很不好的情況．　］

 

央行搶買黃金 多頭近尾聲

［　黃金市場上最大批的散戶，就是各國的央行，由於美元弱勢導致各國央行不得不買進黃金時，大戶就趁勢出場，因此導致黃金出現大跌的情形．　］

國際貨幣基金（IMF）的最新數據顯示，在金價迭創新高之際，墨西哥、俄羅斯與泰國三國在2月和3月間買進約60億美元的黃金，以分散外匯存底，其中墨西哥增持近百噸黃金規模最大。不過，央行搶購黃金可能意味金價90年來最長的漲勢將難以為繼。

IMF的資料顯示，墨西哥央行2至3月間共增持93.3公噸的黃金，遠超過1月的6.9噸；該行後來表示最近數月總共買進100噸黃金。另外，俄羅斯3月增加黃金準備18.8噸，成為811.1噸；泰國3月也增加黃金準備9.3噸至108.9公噸。

全球央行去年一改過去20年拋售黃金的立場，成為黃金的淨買家，推升國際金價屢創新高。中國、俄羅斯和印度近年來都大舉收購黃金，泰國、斯里蘭卡和玻利維亞也增持少量黃金。

馬里蘭大學商學教授莫里奇說：「央行很有理由買黃金，美元已不再是支撐貨幣的安全資產，美國公債也不是穩當的投資。美國的赤字和債務問題也意味各國央行應該買進黃金。」

現貨金價本月2日漲至每英兩1,577.57美元的歷史新高後，近日回跌，5日盤中一度跌至1,510.18美元；今年來金價上漲6.8%。今年來美元兌主要貨幣已貶值10%。

墨西哥央行4日聲明，收購黃金只是央行的一般投資活動，目的是分散外匯存底；這100噸黃金占墨西哥國際準備的4%。墨國的外匯存底向來以美元計價的投資占大宗。

日本交易商三菱公司的貴金屬部門策略師透納指出，墨西哥的作法印證了擁有龐大外匯存底的新興經濟體，現在很樂意增持黃金部位。

彭博資料顯示，全球央行爭相加入搶購硬資產行列，目前透過黃金ETF持有的黃金數量超過2,000噸。但如果以歷史經驗看，央行搶購黃金可能意味金價90年來最長的漲勢可能難以為繼。

各國央行曾在1980年增持黃金，當時金價一度攀抵每英兩850美元，但接下來的20年間金價一路下跌。彭博今日圖表顯示，從1999年到2008年初金價上漲了兩倍，同期間各央行卻拋售了逾4,000噸黃金。

倫敦黃金經紀商Sharps Pixley執行長諾曼說：「央行淨買進黃金可能意味，黃金多頭行情漲幅最大的一段已經走完。近日的買方很可能都是央行，而許多黃金多頭已準備獲利了結。」

五度提高保證金 銀價四天嚇跌逾20%

［　白銀的崩盤是導致這波熱錢出場的最後一根稻草，而始作俑者就是交易所調高白銀的保證金，最後白銀大跌，使得買白銀虧錢的投資人就會去賣出黃金和原油，因而進一步使得原物料通通大跌了．　］

 

銀價5日跌至一個月來最低，總計四日來已跌逾20%，主要是芝加哥商業交易所（CME）下重手，不到十天就五度提高白銀期貨保證金，交易成本暴增84%，嚇跑投機客。其他商品價格一路狂瀉，一籃子商品跌幅創兩年最大。

CME 4日宣布，白銀期貨保證金5日將從每口1.2萬美元提高至1.4萬美元，9日再增加到1.6萬美元，4月25日前保證金僅8,700美元。從4月26日至今，CME已五次調高白銀期貨保證金，白銀交易成本大增。

紐約白銀5月期貨5日最深下挫8.8%至每英兩35.9美元，是連續第四天下跌。前市收盤大跌7.5%至39.383美元，是一個月來首次跌破40美元。

全球最大白銀指數股票型基金（ETF）iShares Silver Trust也遭拋售，4日收盤大跌5.7%至38.271，近四日共跌逾20%。

其他商品也全面重挫，追蹤24種原物料價格的標普GSCI指數，5日一度暴跌5.9%，跌幅創兩年來最大。紐約西德州輕原6月期貨一度大跌7.5%，砂糖、棉花跌幅也很深。紐約黃金6月期貨最低跌逾2.4%，1,500美元大關失守。

媒體日前報導，包括索羅斯在內的投資大戶，近來都在減持白銀和黃金等貴金屬。墨西哥首富施林（Carlos Slim）發言人4日也向CNBC證實，施林「數周」來一直在出售白銀期貨，積極為其銀礦生產避險。