美股盤後─美元走跌 大盤創新高 道指升72點
◆工商時報:1支iPhone貢獻台積7美元
◆經濟日報:張忠謀:台積今年是好年


雙高壞事 美上季GDP僅增1.8%
總統加持 生技雙引擎啟動
南部石化廠 300億大擴產




美股盤後─美元走跌 大盤創新高 道指升72點

[ 美股在美元持續弱勢的情況下,再度持續創下新高,多頭氣勢非常強勁,不過盤後的RIM和微軟都是下跌的,這讓晚上的美股又多一點壓力了. ]

美股周四 (28日) 交易登上多年新高,投資人擺脫一系列企業獲利錯綜的消息,以及令人失望的美國經濟成長報告和上周失業救濟金請領人數報告。

道瓊工業平均指數上漲 72.35點或 0.57%,收 12763.31點。
Nasdaq指數上揚 2.65點或 0.09%,收2872.53點。
S&P 500指數上升 4.82點或 0.36%,收1360.48點。
費城半導體指數下滑3.10點或 0.69%,收447.54 點。

Boeing (波音) (BA-US) 公佈財報後,以逾3%的漲幅領漲道指。Exxon Mobil (XOM-US) 因公佈營收遜於預期,成為藍籌股中最大下挫力道,但盤中跌幅不到1%。

科技股為重的Nasdaq指數遭Akamai Technologies (AKAM-US)拖累,該公司預警營收遜於預期,股價重挫 14%,但Nasdaq指數收盤仍站上 2000 年12月以降的高點。

投資者表示,周四的漲勢部分是延續周三交易日的氣氛,周三美股在Fed公佈貨幣政策與伯南克發言後,站上多年新高。

美元兌歐元、英鎊和日元均走跌,美元指數下降至21個月最低點。

經濟消息:

商務部周四公佈第一季GDP報告,顯示第一季GDP年率成長 1.8%,略低於預期,根據CNNMoney的調查,經濟學家原預期年率成長 2%。

勞工部公佈每周初次請領失業救濟金人數報告,顯示上周請領人數達 429000人,情況較預期惡劣,也是連續第3周請領人數在 40萬人以上的程度。

全美房地產經紀人協會 (NAR) 公佈,3月成屋銷售上升 5.1%,遠高於分析師預期的 1.7%升幅。

全球市場:

歐股收高。英國FTSE 100指數升幅低於1%,德國DAX指數上升1%,法國CAC 40指數上升約0. 9%。

亞股收盤錯綜。上綜指數下滑1.3%,香港恆指下滑 0.4%,日經指數上升 1.6%。

貨幣和商品市場:

6月期金上漲 14.20美元至每盎司 1531.20 美元。期金創盤中新高 1535.50美元,電子盤交易還繼續上漲。

期銀漲幅逾 5%,達每盎司 48.29 美元。

6月期油上漲 11美分至每桶 112.68美元。

美國10年期公債價格上漲,利率自周三晚間的3.37%下降至 3.30%。

美股28日盤後交易,行動設備製造商Research In Motion Ltd.(RIMM-US)調降財測,引發沉重賣壓。微軟(MSFT-US)公佈上季財報優於預期,但股價仍走跌。

根據最新盤後報價,Research In Motion重挫11%至50.38美元。該公司稍早宣布調降5月為止一季的財務預測,理由是智慧手機出貨量下滑。

微軟股價下跌1.3%至26.36美元。該公司公佈年度第3季財報,營收成長帶動獲利大增,但反映PC需求減弱,重要的Window軟體銷售額也下滑。

◆工商時報:1支iPhone貢獻台積7美元

[ 蘋果是目前電子類股最夯的族群,能夠大賺錢的公司都和他有關係,也是目前電子唯一的選股方向了. ]

  蘋果好補!台積電董事長張忠謀昨(28)日表示,蘋果每賣一支手機(iPhone),就帶給台積電7美元營收。

     雖然稍後台積電解釋7美元是指全球智慧型手機(Smartphone)銷售帶給台積電營收的平均值,但也可看出智慧型手機、平板電腦大受歡迎,對台積電帶來的超高經濟效益。

     在智慧型手機需求強勁激勵下,台積電首季通訊產品營收攀高至48%,等於第1季1,053億元營收中,有超過505億元來自於通訊,為單季新高水準;第2季受日本強震影響,來自通訊的營收將會微幅下滑,但是影響的時間將不超過2季。

     蘋果以外智慧型手機,產品內部都有應用程式處理器、3.5G或4G通訊晶片,及WiFi、藍芽等短距離無線通訊晶片,應用程式處理器廠包括英偉達、德儀、Marvell,通訊晶片主要供應商有博通、高通等,台積是這些業者的頭號代工廠。

     尤其是高通整合應用程式處理器與通訊晶片的產品,訂單更幾乎全部下給台積電,且與平板電腦大部分關鍵IC與智慧型手機重疊,也是台積電營收跟隨智慧型手機、平板電腦成長的關鍵。

     至於蘋果方面,蘋果發表應用程式處理器A5之前,不少外資看好台積電將取代三星,成為A5、甚至一併成為前一代A4的代工廠,但事實證明,蘋果兩款應用程式處理器都由三星代工。

     昨日法說面對外資提問,張忠謀也表示,現在與蘋果的關係是台積電出貨給客戶、客戶將IC交給蘋果,台積電沒有直接與蘋果有業務往來,等於間接否認台積電與蘋果在現階段有任何合作關係。

     不過,蘋果、三星近來為專利權而互相提告,加上台積電的確正緊鑼密鼓地為了承接蘋果下一代應用程式處理器A6做許多努力,台積電或許有機會成為A6的晶圓代工廠。

◆經濟日報:張忠謀:台積今年是好年

[ 兩則新聞都是台積電的好消息,對於今天相關電子股是一濟活水,正常是應該可以帶動指數上漲的,如果出現異常的現象,那麼就應該多加注意了. ]

 

台積電董事長張忠謀昨(28)日表示,第二季營運略受日本地震影響,加上全球經濟成長可能不如預期,預估今年全球半導體產業成長由7%降至4%。但台積電今年營收年增二成的目標不變,今年對台積電而言「仍是一個好年」。

 

張忠謀昨天主持台積電法說會,重申他對今年半導體景氣樂觀。他強調,日本強震雖影響半導體供應鏈,但預估僅影響到第三季,7月開始,半導體產業景氣就會明朗。

台積電資深副總何麗梅表示,日本地震,確實衝擊半導體部分供應鍵,預期第二季來自通訊客戶訂單將會衰退。不過日震影響有限,在個人電腦及消費性電子訂單成長下,預估第二季營收將維持1,090億元到1,110億元區間,季增3%到5%,略低於往年季成長約7%到8%。

至於毛利率,她說,第二季介於45.5%到47.5%,比第一季減少1.5到3.5 個百分點。受到產能利用率降低及匯率影響,使毛利率小幅下跌。

先前有16家外資認為,台積電第二季營收趨於持平或小幅衰退。台積電昨天提出的第二季營收預估及毛利率表現,超乎法人預估,外資法人昨天也以偏多看待。

台積電昨天上漲0.7元,收在73元,創波段新高,成交量8.31萬張。顯示法人提前進場布局。

張忠謀說,原預估今年半導體產業成長7%,是假設個人電腦成長率有12%、手持式裝置有9%,數位消費性產品成長約6%。但現在受到通膨、歐債、日震三大問題影響,個人電腦成長率下修到8%,手持式裝置成長率降到7%,數位消費性產品成長率降到3%。

張忠謀表示,台積電技術領先,加上智慧型手機以及平板電腦,是未來五年驅動台積電的主要成長動能,在台積電積極擴大資本支出下,他看好台積電今年全年營收,可達到年增二成的目標,大幅超越整體產業的成長。
 

雙高壞事 美上季GDP僅增1.8%

[ 美國的基本面沒有大幅好轉,近期美股的漲勢只是資金的炒作,這也是為什麼亞股都遲遲跟不上美股漲幅的原因,在通膨開始影響美國的情況下,美國應該不會在印鈔票,甚至不排除升息的可能,這對目前的資金行情就是一大的警訊了. ]



高漲的食品和汽油油價抑制民眾消費支出,加上政府積極削減支出,使得美國第一季國內生產毛額(GDP)成長年率大幅減緩至1.8%,遠低於市場預期。

美國商務部28日公布的報告顯示,美國1至3月的國內生產毛額(GDP )換算成年率後僅成長1.8%,遠不及去年第四季的成長3.1%,以及經濟學家預估的成長2%。這也是去年第二季以來最低的成長年率。

第一季消費者支出以年率計擴張2.7%,增幅較去年第四季的擴張4%大幅萎縮,是導致首季經濟成長力道減弱的主因。家庭支出高達美國GDP的70%,近來由於原物料價格持續上漲,消費者須減少開銷。

成長減速的其他原因,還包括政府削減支出、嚴寒天候導致建築計畫延後,以及貿易逆差擴大等。上季政府採購換算成年率後減少5.2%,是1983年以來最大減幅;房屋建設以年率計下滑4.1%,抑制了整體經濟活動;進口高於出口拉大了貿易逆差,使GDP少了0.1個百分點。占GDP比重11%的製造業活動,可望持續扮演經濟成長的主要動能,因為來自海外的需求持續復甦,而且企業還在回補庫存。

據商務部統計,上季企業庫存為438億美元,遠高於去年的162億美元;若不計入庫存,上季GDP成長年率僅0.8%。此外,上季設備與軟體支出成長年率攀升至11.6%,遠高於去年最後三個月的7.7%。

美國聯準會(Fed)27日坦言第一季成長步伐趨緩,並將今年成長率預估值下修為3.1%至3.3%,低於先前預估的3.4%到3.9%。為支撐經濟,Fed 也決議繼續執行6,000億美元的資產收購計畫直到6月為止,顯然無意收回大規模的貨幣刺激措施。

穆迪分析公司資深經濟學家史威特說:「2011年的一開始很糟糕。但令人失望的第一季表現是短暫的,因為之前天氣很糟、汽油價格也漲得兇,不過今年接下來經濟將加速成長。」

根據同日公布一項衡量通膨的數據,剔除食品和能源成本的核心個人消費支出物價指數(PCE),在第一季換算成年率後加速至1.5%,是2009年第四季以來最快增速。Fed官員將這項數據視為對長期通膨率的預期,理想目標是介於1.7%至2%之間。
 

總統加持 生技雙引擎啟動

[ 政府要發展的方向,都會是當時的主流之一,因此生技類股中期應該都是很有機會的族群,是可以挑選幾檔自己熟悉的公司來操作的. ]


行政院政務委員朱敬一昨(28)日向馬英九總統報告「生技起飛鑽石行動方案」發展策略,獲總統加持,將雙管齊下推動,行政院近期加速核定第一個生技創投公司;朱敬一將赴美延攬大咖人才。

留美醫療器材創投專家張有德領軍的生技創投公司(TMF)近期可望獲行政院核定,成為行政院通過的第一個生技創投公司;開發知名氣喘藥Xolair藥廠Tanox創辦人唐南珊領軍的昕耀創業投資公司已獲國發基金有條件通過;創辦全美第四大通路商、第三大學名藥廠華生製藥的趙宇天,也已向國發基金洽詢投資生技創投。

在馬總統指示要全力推動生技產業下,停滯許久的生技產業將起飛,6月朱敬一還將赴美出席「全球生技會議」演講,希望延攬曾擔任羅氏製藥、Biogenidec高階副總裁、Shire生技製藥研究發展總裁的蘇懷仁,回台主持生技整合的育成中心(SIC),同時積極延攬旅美生技專家許照惠、張念慈。

副總統蕭萬長說,生技產業具高風險,但那個案子沒風險?該做就去做。他強調,當年推動台積電也是冒很大風險,賭上主事者的烏紗帽去做,現在推動生技產業時機已經成熟、人才也有,應該大膽去做。

朱敬一表示,行政院在民國98年3月通過生技起飛鑽石行動方案,分為食品藥物管理局(TFDA)、生技中心(DCB)、生技創投(BVC)、超級育成中心(SIC)四大部分。

朱敬一說,目前生技中心及食品藥物管理局已啟動,但推動生技產業的生技創投及超級育成中心須加把勁。創投可協助挑選具發展潛力的個案,開拓產業商機;超級育成中心則是平台,可以輔導業者加值,兩項缺一不可。

有關生技創投,規劃國發基金挹注240億元與民間合作,成立600億元規模的生技創投基金,協助發展生技產業。

朱敬一說,已有五組生技團隊與國發基金洽詢投資申請事宜,並有三組團隊向國發基金提出營運計畫申請投資,包括TMF生技創投公司案已通過申請,送行政院核定中;昕耀創投公司投資案有條件通過,尚未送政院核定;另外還有一案在洽詢中。
 

生技產業鐵三角 快成形了

「生技起飛鑽石行動方案」兩年前上路,「600億元創投基金」至今已獲得兩位海外創投專家張有德及唐南珊投入,另一重點計畫「超級育成中心」則將力邀另一位海外生技專家蘇懷仁返台主持,預期他們將成為未來生技發展的鐵三角

The Vertical Group創投公司執行合夥人的張有德,過去最擅長投資醫療器材,他曾任美商Embol-X公司總裁兼執行長,這家公司研發可預防民眾中風的醫療器材,更早期曾在醫材大廠Boston科學公司任研發副總裁。去年10月張有德組成的TMF生技創投基金,獲得國發基金通過,將成立資本額2億美元的創投,國發基金投資四成至8,000萬美元,投資標的就鎖定醫療器材。另一檔昕耀生技創投基金,由美商OrbiMed Advisors銀行常務董事唐南珊所主導,唐南珊早年創辦Tanox生技製藥公司,2006年以9.19億美元將公司出售後,協助OrbiMed以2億美元投資亞洲的生技公司。

南部石化廠 300億大擴產

[ 擴廠需要不少的資金,各家公司既然敢投入300億這麼大的數字,就表示對未來石化業是很看好的,因此這個族群也是未來可以留意的方向. ]
 

國光石化開發案喊卡,卻讓南部石化業燃起擴產搶市契機,各下游業者如台苯、國喬、亞聚等業者積極擴廠,粗估擴充規模超過300億元,近20年罕見。

此波有意增產業者包括中纖、東聯、台苯、國喬、台氯及亞聚等,他們需要向中油取得料源,若料源取得順利,預計2013年前陸續投產,為各廠營運增添新動能。不過因為日前國光石化議題敏感,這群南部石化業者低調進行擴產動作。

中油主管表示,去年中油六輕動工興建時,內部已向下游各廠發出增供乙烯意見調查,雖然大家都提出增加供料的需求,但在擴廠或去瓶頸上,實際有進度僅有中纖及台氯,其他各業者均是紙上談兵。

但隨著上周五確定國光石化開發案將撤案,讓非國光石化股東的廠家放下心中大石頭,因此轉而積極擴產,中油將以六輕生產的原料,提供給這些預備擴產的業者。

「中油六輕」是中油第六輕油裂解工場,投資額469億元,屬於中油三輕的汰舊換新新增投資計畫,正加緊動工,擴建後的中油六輕,乙烯年產能80萬公噸,取代2013年後即將停止運轉,年產23萬公噸的三輕,換算增加超過50萬公噸乙烯供給,最快明年下半年試車,2013年投產。

台聚集團主管表示,對於旗下亞聚規劃投資一座12萬公噸乙烯醋酸乙烯共聚物(EVA)新廠,已由先前的「停、看、聽」態勢,轉為正加緊準備中。類似情況也出現在台苯、國喬等相關業者,中油主管證實,這幾天來,已陸續接獲下游各客戶對於去年所提出的乙烯增供案做確認動作,希望能保證供應數量不變,以讓擴廠能順利展開。

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