大盤多空解碼-0416－阿斯匹靈的理財航路

大盤的多空
事實上沒有那麼難判斷
這邊教大家使用理財寶的工具
來做一個判斷的方向

http://www.cmoney.tw/app/ItemContent.aspx?id=1926

上面是理財寶的『大盤多空解碼』
可以點進去試用
總共有三大指標

我們來透過幾個指標
分析一下目前大盤的情況

【破解外資】『外資期權』

外資期貨＋選擇權的淨部位今天是23,918
持續維持高水位的多單
外資中期偏多態度不變

【破解外資】『外資借券分析』

上圖是外資現貨累積買賣超
跟借券賣出的餘額
可以看到外資現貨是持續買超
借券賣出餘額則是持續減少
兩者都是偏多的操作

【破解外資】『四大指數』

上面是外資在三大類股的期貨淨部位
可以看到結算前
外資在電子期的多單是最積極的
金融則是最偏空的部位

近期是非金電期貨開始轉向
電子期則是在結算過後開始轉向
是要留意一下的

【破解外資】『外資選擇權』

上圖是外資選擇權的淨部位
可以看到之前外資選擇權都是持續偏空在避險
應該是擔憂美股的情況
今天結算過後有提升一些
不過還是要多看幾天
才知道外資避險的方向

上面可以知道外資整體是偏多操作的
只有選擇權在做避險的動作
再來看看股票的強弱情況

【股票結構】『５日多空力道』

上圖是５日多空力道的走勢圖
5日多空力道的定義如下：
◎ 5日多方力道－找出近5天漲幅前30名的股票，再將這30檔股票的漲幅計算其平均值。
◎ 5日空方力道－找出近5天跌幅前30名的股票，再將這30檔股票的跌幅計算其平均值。

上圖可以看到
最近沒有之前那好賺
空方力道也持續增加
因此操作上是不能像之前那麼積極
也就是不太能追高
盡量是以低接的策略為主較佳

【股票結構】『融資維持率』

上圖可以看到
近期受到停資的影響
所以融資餘額是持續下滑
不過整體融資維持率都維持在１６０％以上
表示融資大多是獲利的
因此中期是偏多的格局

【股票結構】『大盤籌碼』

上圖是加權指數三大法人的累積買賣超
跟融資券的走勢圖
可以看到投信是長期賣超
何時能轉為買超
是大行情的關鍵

自營商近期轉為賣超
因此台股的主要動能
都是以持續買超的外資為主的

融資券受到停資券的影響
是同步下滑
所以目前都是外資主演的行情

上圖是上櫃指數三大法人的累積買賣超
跟融資券的走勢圖
可以看到近期外資已經不買了
投信跟自營商則是由買轉賣
融資券仍然是持續下滑

由於外資的買盤消失
因此櫃台指數轉為弱勢
外資是否會再買進
還是轉為賣出
是攸關小電子股的強弱的

【重要指數】『選擇權多空』

上圖的中間是短線的速度指標
可以看到結算前兩天
上漲的速度力道是超過１５億的
顯示多方氣勢很強

另外最下面則是以莊家的角度來看
是中期的方向
目前莊家都是持續偏多在操作的

【重要指數】『真實賣壓』

市場常常會看大盤委賣委買的資訊
來判斷行情的情況
不過由於權證的規模越來越大
因此包含權證的委買委賣
是不真實的數據
在基本市況報導站裡面

http://mis.twse.com.tw/home.html

可以看到大盤的細部委買委賣資訊
會發現到權證的委買委賣是股票的四倍之多
因此只看大盤的委買委賣是會失真的
真實的賣壓不但要只看股票本上的委賣
還要扣掉掛在漲停跟跌停的委賣
才是真正要賣出的賣壓
也就是真實賣壓

上圖可以看到
真實賣壓忽然上升
容易見到短線高點
相反地
真實賣壓忽然下滑
也是容易見到低點的
這個數據過了一點就大概算出來
所以是一個可以參考的指標

【重要指數】『恐慌指數』

上圖是恐慌指數（ＶＩＸ）
也就是選擇權的隱含波動率
２月份是由於指數重挫
因此ＶＩＸ是大幅飆升

不過３月中指數還在盤整時
ＶＩＸ就開始往上衝
表示市場開始恐慌
之後也出現一波修正

近期ＶＩＸ指數再度上揚
顯示市場開始恐慌
如果不能趕緊過前高
那麼就要有點風險意識了。