阿斯匹靈的理財航路

歐債引憂 IMF承諾集體行動

［　整個歐洲所面臨的是很大的問題，基本上必須經濟重新洗牌才有辦法解決，目前推出的任何措施都是在拖延時間而已了．　］

世界各國紛紛警告歐洲經濟可能崩盤之際，國際貨幣基金（IMF）今天承諾，會採取堅定的集體行動。

要求歐洲聯盟（EU）採取行動的呼聲來自中國、美國、巴西和其他國家，國際貨幣基金表示，歐洲領袖會採取一切必要舉措，以避免當前的債務危機加劇。

但是市場仍舊擔心，解決歐洲和美國財政赤字的措施，已經殃及歐美以外的世界各地。因為多餘的流動性助長糧食和石油價格飆漲，也使市場波動加大，而削減開支正扼殺經濟成長、投資和貿易。

世界富國財政官員兩天內對歐元區危機發布的第二份聲明，能否阻止市場進一步恐慌，還在未定之天。市場因擔憂已開發國家經濟情勢，自7月以來已重挫。

國際貨幣基金（IMF）總裁拉加德（Christine Lagarde）和中國央行行長周小川認為國際貨幣基金的金融資源或許不夠，不過美國的看法不同。

華盛頓認為國際貨幣基金銀彈充足，北京則表示IMF火力或許不足以面對歐元區債務危機。

IMF理事會國際貨幣與金融委員會昨天在華盛頓召開，中國央行行長周小川在會中演講表示：「隨著歐洲主權債務危機持續，國際貨幣基金會員國的融資需求大幅提高。但是IMF手邊的金融資源可能不足以因應陷入危機國家的潛在需求。」

美國一位財政部官員不具名表示，國際貨幣基金的資源足夠。他指的是2010年11月將會員國繳納的基金（即配額）加倍的協議。

這項協議需要113個會員國國會通過才能生效，但迄今只有40個國家國會通過。

國際貨幣基金目前擁有6300億美元來支援中等或高收入國家。扣除已承諾提供希臘等國的融資，與必備的緩衝額，未來一年裡的融資能力為3830億美金。

拉加德在國際貨幣基金昨天公布的一份行動計畫上說：「IMF的公信力，換言之行動的效能，取決於人們認為它處理最壞情況的能力。我們將近4000億美元的放款能力今日看來寬裕，但是與脆弱國家和危機旁觀者的潛在融資需求相比，卻黯然失色。」

「儘快討論這項需要和應變計畫，會很有用。」

日本已經同意，並準備投入更多資金。代表南美六國發言的智利央行總裁葛瑞格里歐（Jose De Gregorio），呼籲提升融資議題的優先順序。

代表撒哈拉以南21個非洲國家的奈及利亞財政部長伊衛拉（Ngozi Okonjo-Iweala）說：「創建一個多邊機制的構想值得考慮。這個機制讓國際貨幣基金和各國央行合作，向面臨融資壓力的會員國提供流動性。」

美股盤後－道指創08年10月最大單周跌幅 三大股指小幅收高

［　美股上週五反彈，不過整體的走勢已經是屬於空頭，那麼在月線沒有站回之前，都不用太過樂觀了．　］

美股今 (23) 日於震盪拉鋸中以小漲作收，相對緩和了市場氣氛，然而本周美股依舊慘烈，道瓊工業指數下跌 738 點跌幅達 6.4%，為 2008 年 10 月來最大的單周跌幅。

美股三大指數本周皆下跌超過 5%，S&P 500 指數下跌 80 點或 6.5%，Nasdaq 指數下跌 139 點或5.6%。

道瓊工業指數小漲 38 點，漲幅為 0.34%，收 10771.48 點。
Nasdaq 指數小漲 27.56 點，漲幅為 1.12%，收 2483.23 點。
S&P 500 指數小漲 1.09 點，漲幅 0.08%，收 1316.28 點。
費城半導體指數小漲 7.17 點。漲幅2.03%，收 359.95 點。

歐債危機依舊烏雲密佈，在歐盟區官員無法採取有效作為處理希臘與歐洲銀行業問題以前，歐洲還看不到放晴的一天。

聯準會的扭曲操作也讓投資人失望，認為經濟前景有巨大下行風險的言論更是讓投資人擔憂。

20 國財長試圖為市場挹注信心，承諾將國際強力合作，處理全球經濟再度面臨的挑戰，特別是歐洲債務危機。

IMF 與世界銀行年會正在華盛頓舉行，參與會議的20國集團說，到10月下一次會議時，歐元區將已完成擴大提供紓困基金，給歐洲債務纏身的國家，以解決危機蔓延問題。

經濟：美國周五沒有重要經濟數據公布。

企業：惠普(Hewlett-Packard)(HPQ-US)股價跌 2.11%。該公司董事會開除了到職僅11個月的執行長Leo Apotheker。

投資人也密切注意金融股，摩根士丹利 (Morgan Stanley)(MS-US)與花旗 (Citigroup)(C-us) 過去幾天，受創嚴重，投資人擔憂其在希臘債務中曝險，但今日前者上漲5.05%，後者上漲 4.26%。

世界市場：歐股跌深反彈，英國 FTSE 100 指數上漲 0.5%，德國 DAX 30 指數上漲 0.6%，法國CAC 40 指數上漲 1%。
亞股全數收低，上海綜合指數下跌 0.4%，香港衡生指數下跌 1.4%，日經指數下跌逾 2%。
貨幣與商品：美元兌歐元及英鎊走跌，但美元兌日元小漲。
紐約 12 月黃金期貨下跌 97 美元，至每盎司 1644.70 美元。
原油維持在每桶 80.50 美元左右。
債券：美國 10 年期債券價格小跌，收益率因此從 1.72%，小漲至 1.81%。

◆工商時報：索羅斯示警：歐債危機超越金融風暴

［　歐洲的問題其實是金融海嘯那時候所遺留下來的，解決的辦法一定會出現，但是過程絕對不會好過的，因此在沒有解決之前，投資還是盡量觀望為宜．　］
 

　國際知名投資大戶索羅斯（George Soros）警告當前危機比2008年嚴重，歐洲主權債務困境恐導致全球性財政及信用緊縮。

　索羅斯認為當前危機的嚴重性，肇因於歐元區沒有正確的當局來因應問題。索羅斯之前曾一再強調，要避免歐債危機引發全球金融風暴，歐元區須建立一個統一的財政部因應亂局。

　他說：「2008年時已有正確當局因應危機。現在，則還有待創建。」他認為歐元區的紓困基金，即歐洲金融穩定機制（EFSF），只是個「胎兒」，不具備運用其所籌獲資金的能力。

　索羅斯警告，歐洲當前負債狀況對全球經濟有「嚴重後果」，若加上新興市場成長減緩及美財政撙節，「將導致財政上及信用上的緊縮」。索氏表示歐洲銀行因美元流動性吃緊，在新興國家緊縮美元信用額度，對全球經濟將造成重大威脅。不過索氏相信歐元區主權債務危機終將會克服，只是「希臘在現實上可能難逃債務違約」。

　彭博社報導摩根大通銀行首席經濟學家卡斯曼（Bruce Kasman）指出：「希臘已無力償債，歐盟需要解決它，但尚未就此達成共識。」

◆經濟日報：希臘本周定生死

［　這個問題就和當初金融海嘯一樣，美國本身無法解決，最後就讓全球一起分擔，未來歐洲的問題勢必要蔓延出去，所以有警覺的投資人就是能則閃了．　］

希臘和歐元在本周面臨生死存亡關頭，26日起將面臨一連串試煉，因為歐盟和國際貨幣基金（IMF）的專家重返雅典進行財政稽查，以決定希臘下月能否逃得過違約厄運；歐盟要成立永久穩定基金，也待德國國會本周同意。英財相警告，只剩六周可拯救歐元區免於分崩離析。

希臘總理巴本德里歐訂27日訪問柏林，和德國總理梅克爾舉行會談。近來市場揣測，歐元區7月決定的新希臘紓困計畫可能必須修正。德國國會29日將表決歐盟永久穩定基金案，執政聯盟內有許多官員抨擊加碼歐盟穩定基金，但反對黨可能支持。財長蕭伯樂還說，不反對歐洲穩定機制提早實行。

英國財政大臣歐斯本警告，歐元區大限只剩六周。一名G20官員說，上周末IMF和世銀年會的氣氛明顯不同，國際間要歐元區儘速解決問題的壓力愈來愈大，最好在11月3至4日G20高峰會前敲定。近來有愈來愈多跡象顯示，希臘違約不再是決策者間的禁忌話題，歐元區的主要挑戰已是為義大利和西班牙築起防火牆。

荷蘭央行總裁諾特上周接受荷蘭財經日報（Financieele Dagblad）專訪時直言，不排除希臘違約；摩根大通首席經濟學家卡斯曼說，希臘已無法償債，並邁向衰退，這將導致全歐洲陷入大災難。

億萬富翁投資人索羅斯24日在IMF年會場邊說，現在的危機比2008年更嚴重，歐債問題可能導致全球財政撙節和信用緊縮。即使歐元區債務問題最後獲得解決，「希臘仍可能無法避免違約。」

歐元區7月間擬定規模1,590億歐元的第二套希臘紓困案，其中牽涉到民間債權銀行接受持有的希臘公債減值21%，但如今折讓率恐升至50%。

或許是感受到這股排山倒海的壓力，IMF的決策機構國際貨幣與金融委員會（IMFC）24日發表公報說，同意整體果斷行動，「以重建信心和金融穩定，並重新點燃全球成長」。