阿斯匹靈的理財航路

這兩天５日多空力道
由於５天來還是上漲的股票不到３０檔
使得程式出現問題
感謝 morrisfon 的修正
也請有需要人可以重新下載使用

操盤工具-0809
點進去之後，點左邊［檔案］－＞［下載原始檔案］就可以了

來看看今天的加權指數

先看圖的左下角
是這波的起漲點７０３２底點附近
上面是放大圖
可以看到７０３２的底部區
最後是用跳空的方式來脫離
也展開了這波中期多頭行情
因此這個跳空缺口就是這波多頭的關鍵缺口
缺口低點就是７１８２

由於美股重挫
讓指數今天最低點來到７１４８
一口氣回補了起漲的跳空缺口
這樣的力道表示空方式非常強勁的
也是長空開始的另一個警訊

不過由於週五跌停家數超過８００
週一跌停就剩不到５００
今天跌停家數剩不到２００
反彈的契機隱然浮現
昨天原本規劃的反彈幅度
由於有新低點因此要重新規劃如下圖

今天出現２０１０億的大量
並且出現紅Ｋ
很是明顯的止跌Ｋ線
除非是跌破今天的低點７１４８
不然反彈應該是機率比較大的一方

由於融資周五是大減了１３０億
昨天又續減了９１億
今天許多股票都打開跌停
因此融資應該也會減少蠻多的

既然透過大利空把籌碼一次洗光
那麼反彈幅度就可能會大一點
因此０．６１８的地方
是很有機會來到的

外資今天現貨繼續賣超３３０億
加上昨天的賣超３１５億
外資這兩天可說是拚老命在賣台股
期貨今天是增加了２０００口空單
整體期貨淨部位是－２２０２
因此外資這邊還是偏空看待的

今天選擇權出現一個現象
和大家分享一下
也讓大家瞭解一下選擇權的變化

這是９月份的期貨和選擇權當天５分鐘走勢圖
可以看到１０點半過後
台指期是拉抬了５００點
可說是非常強勁
一口大台就可以獲利１０萬元
已經超過一個保證金的金額

不過可以看到第二張圖的８３００ＣＡＬＬ
雖然這是賭大漲的部位
在期指漲了５００點的情況下
他卻只上漲了２０點
完全是跟不上指數的漲勢

另外再看到第三張的６４００ＰＵＴ
卻是跌掉了２００點之多

雖然一開始的價位有差
不過可以看到賭上漲的買權
指數大漲他並沒有大漲
賭下跌的賣權卻是跟著大跌
這是為什麼呢？

這是因為決定選擇權價值的要素有很多
除了指數漲跌之外
還有另一個很重要的東西
就是［隱含波動率］
也就是ＶＩＸ

這個東西就是市場認為後勢的行情是大還是小
所給予選擇權的價值

之前指數天天崩盤
因此市場認為後勢的行情非常大
所以ＶＩＸ是大幅大漲
不但ＰＵＴ會大幅噴出
ＣＡＬＬ也不會跌太多
不過今天在指數拉抬５００點之後
市場認為指數已經暫時止穩
所以ＶＩＸ就開始下滑了

從以下的網址就可以看到每天的ＶＩＸ指數

http://info512.taifex.com.tw/Future/index_home.aspx

點進去網址後就可以看到下圖

圖中可以發現
ＶＩＸ指數的走勢和大盤漲跌是相反的
今天大盤拉抬的時候
ＶＩＸ就從４７％以上掉到３７％
是下滑了１０％之多
當然選擇權的價值就下滑不少
這就是今天買權漲不多
賣權卻跌很多的重要原因了

ＶＩＸ指數又稱作為［恐慌指數］
當指數飆高的時候
就表示市場處於恐慌的狀態
指數當然是持續看跌
今天ＶＩＸ大幅下跌
也表示市場開始冷靜下來
反彈的機會也多了不多

巴菲特有說過
市場恐慌時我們要貪婪
阿斯匹靈要補充一下
要貪婪沒問題，不過也不能太貪婪

意思是說
這邊可以趁市場恐慌時進場搶反彈
不過資金控管還是要注意的
１００萬的資金
用１０－２０萬低接就是搶反彈
超過５０萬就是賭博了

以前有說過
長期的買點就是市場恐慌的時刻
這個時機你根本不用去注意就會知道

來看看今天各大報的頭版就知道了

可以看到各大報的頭條都是全球股災
(只有工商是正面報導的)
這樣會讓今天的賣壓特別沉重
今天可以看到大利空而不賣股票的人
明天也不會賣了
因此除非明天有更大的利空
不然賣壓是很輕的

所以長期投資就是等報紙頭條都是利空的時候
就可以進場以零股買進績優的龍頭股
只要資金控管好
長期下來獲利應該是不少的

不過這些法則
學起來很容易
不過作起來卻困難重重
這都是因為有情緒在影響的關係

今天的大跌
大部分的人情緒都是［恐懼］
滿手資金的人情緒卻是［歡喜］
不過最好的情緒應該就是［沒有情緒］

指數起伏都是正常
我們只要用平常心面對就好
因為當你的內​心平靜無波
就可以映出事實的真相

當我們交易的時候
心情可以越接近平靜無波
交易的品質就會越好
在這個市場上
贏家和輸家的最大差別就在這裡

最後給大家一段影音
（感謝 Andy Lin 的提供）

交易就有如影音中的情況一樣
行情就像天空的雲朵
雖然持續變化
但是心情就像地上的景物般
是沒有被影響的

願大家找到心中的平靜