阿斯匹靈的理財航路

基本上目前的走勢
已經脫離基本的分析範圍
因此今天是用其他的方式來分析

先來看看 PUT/CALL Ratio 的情況

P/C 值就是把

PUT 未平倉量 / CALL 未平倉量

所得到的數據
是以賣方的角度來思考行情的變化
因此賣PUT的數量多
就表示市場認為不會下跌
如果是賣CALL的數量多
那就表示市場認為不會上漲

所以這個值越大的話
就表示多頭的氣氛越濃
越小的話
就表示空頭的氣氛越強了
到今天為止的P/C走勢圖如下

可以看到最近 P/C 大幅下跌
裡面的兩條線是我習慣用來分辨多空的數據
P/C 大於１１２％就是多頭
小於７６％就是空頭

今天的數據已經是５３％
所以是已經進入空頭的情況了
未來沒有看到P/C值超過７６％的話
多頭都不能樂觀了

想要觀察這個數字的話
可以下載以下的工具

選擇權 OI 戰略圖_V2.2.xls

點進去後可以看到左上方有下載的選項
點一下就可以下載了
下載後打開讓大自動更新後
可以看到下圖

把月份改到目前的２０１１０８
履約價改成８８００後
點一下右邊的藥丸
就可以看到正確的數據了

另外右邊的圖
綠色的部分就是賭不會下跌的數量
通常是支撐
紅色的就是賭不會上漲的數量
通常是壓力

因此可以看到目前的支撐都跌破了
表示空方的力道是很強的

不過這兩天出現特殊的變化
外資的期貨部分如下圖

可以看到期貨的部位
是從上周四的－２５０４５
到今天的－８３４
幾乎全數回補
表示外資也認為目前是跌過頭了

當然選擇權增加的空單部分
也是外資減碼空單的原因之一
看一下外資的選擇權部位

可以看到外資的ＰＵＴ價值高達６４億
但外資選擇權的習慣都會放到到期
因此怕指數反彈會造成選擇權價值流失
外資就會做多期貨來鎖住獲利
這是外資大幅回補空單的原因之一
那當然是有反彈的可能性
外資才會這樣做的

上圖是跌停家數的統計表
過去十年來
跌停超過５００家的不多
第一次是３２２槍擊案
那天跌停家數是７５５間
之後又下跌一天
就展開了６０２０到６９１６的反彈行情
反彈幅度近９００點
但是之後又再度下殺

再來２００８／１／２２
當天跌停家數５６４間
之後又下跌一天
指數就從７３８４反彈到９３０９
反彈幅度是快２０００點
但是之後就崩盤

第三次是２００８／１０／２４
當天跌停家數是６５６間
隔天又下跌一天
之後指數就從４１１０反彈到５０９５
反彈幅度是快１０００點

第四次就是上周五
跌停家數是８１４間
大家會覺得很怪
３２２是全面跌停
怎麼會比上周五少
這是因為這幾年股票上市櫃多很多的關係

今天又再度下跌一天了
外資也把空單回補
因此之後強彈的機率是非常高的
所以空單要特別注意風險
做好資金控管的人
是可以小量進場試單的

不過如果收盤再跌破今天低點
就表示和過去慣性不同
那麼多單就要趕緊撤退才行了

既然會反彈
那麼就來看看會反彈到哪裡

前三次反彈都不會反彈超過前高
這波是從８８１９下殺的
那麼弱勢的反彈就會到０．３８２到０．５之間
也就是７９７４－８１３５
強勢的反彈則是到０．６１８附近
也就是８３００附近

雖然第一和第二次反彈都可以超過０．６１８
不過第三次反彈只到０．５
所以顧及風險考量
是不能太樂觀的

基本上如果指數站上５日線
反彈行情就是確立
哪天跌破５日線
搶反彈的多單就要保守才行了